Multiactivos

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El objetivo de nuestras carteras es generar rentabilidades más estables mediante la diversificación en diferentes mercados, clases de activos, territorios y estilos de inversión y mediante la gestión de unos presupuestos de riesgo estrictos.

Nuestra oferta de estrategias multiactivos cubre carteras tradicionales equilibradas, orientadas al riesgo, flexibles y centradas en los ingresos, técnicas especializadas (factores de estilo) y herramientas de protección de carteras.

Nuestra filosofía

Nuestra filosofía de inversión multiactivos se basa en la convicción de que:

• Los mercados son inherentemente ineficientes a corto y medio plazo
• Los precios de los activos presentan una volatilidad mayor a la que les corresponde por sus fundamentos, lo cual hace que con frecuencia el mercado los determine erróneamente
• En cambio, a largo plazo los mercados pueden volver a ofrecer una medida de su «valor fundamental»
• Consideramos que una asignación de activos proactiva y basada en la valoración permite aprovechar estas sobrerreacciones y reversiones a la media del mercado
• La asignación de activos en el principal generador de rentabilidad de una cartera y debe ser dinámica

Nuestro proceso

Partiendo de esta filosofía, nuestro objetivo es desarrollar:

• Parámetros de valoración sólidos para evaluar constantemente el potencial de rendimiento a largo plazo de todas las clases de activos disponibles
• Una estrategia de inversión flexible que se ajusta a dichas evaluaciones y permita modificar las asignaciones de cartera para incluir aquellas clases de activos que ofrecen las mejores perspectivas de rentabilidad ajustada al riesgo
• Un proceso de ejecución capaz de replicar las características de beta en las clases de activos objetivo de forma rentable

Para alcanzar estas metas:

• Empleamos de forma sistemática herramientas de valoración de activos para proyectar las rentabilidades futuras de las diferentes clases de activos
• Aplicamos una política de asignación de activos dinámica para aprovechar los cambios en la rentabilidad potencial de los diferentes activos
• Usamos un sólido proceso de optimización que se complementa mediante criterios cualitativos y un reajuste disciplinado de las carteras
• Seleccionamos minuciosamente los niveles de riesgo y rentabilidad potencial de nuestras carteras
• Elegimos los instrumentos más eficientes para su ejecución desde una perspectiva de riesgo, rentabilidad y coste

El proceso de inversión de nuestras soluciones compuestas predominantemente por multiactivos consta de tres fases clave:

1. Asignación de activos estratégica (SAA): determinación de la asignación de referencia de la cartera
2. Asignación de activos táctica (TAA): posiciones activas conscientes de los riesgos con respecto a la SAA de la cartera, que se revisan frecuentemente para garantizar el dinamismo de esta
3. Construcción de la cartera: implantación de la TAA de la cartera

Fortalezas de HSBC

• Aprovechamos las conclusiones de múltiples equipos globales integrados por economistas especializados en macroeconomía, analistas de renta fija y renta variable, analistas especializados que se centran en el diseño y el análisis de las carteras, y expertos en productos que trabajan desde Londres, París, Toronto y Hong Kong
• Nuestras estrategias se benefician de años de experiencia en el asesoramiento a nuestros clientes sobre directrices de inversión, índices de referencia y criterios de tolerancia al riesgo, y de un extenso conocimiento de las regulaciones locales y las tendencias del sector